Инвестиции в Россию

РОСНЕФТЬ — ИТОГОВЫЙ ВЗГЛЯД И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ИДЕЯ В предыдущих частях я разобрал операционные и финансовые показатели, рассчитал дивиденды и описал сценарии движения цены. Теперь — итоговый взгляд и выводы для инвестора. ЧТО МЫ ИМЕЕМ СЕЙЧАС Роснефть — один из ключевых инструментов российской энергетической стратегии. Компания перестраивает экспортные потоки с Запада на Восток, встраивается в индийскую инфраструктуру и строит мегапроект «Восток Ойл». Финансовые результаты после стрессового 2025 года демонстрируют операционное восстановление: EBITDA выросла на 23%, маржа достигла 30% . Но чистая прибыль акционеров падает третий год подряд: с 652 млрд рублей в первом полугодии 2023 года до 200 млрд в 2026-м — падение в 3,2 раза . Рыночная капитализация составляет примерно 3,55–3,67 трлн рублей. За год бумага потеряла более 16% стоимости. Количество частных инвесторов за последние пять лет выросло более чем в восемь раз до почти 1,7 млн человек. Дивидендная доходность при текущей цене около 350 рублей и прогнозном дивиденде 20–25 рублей составляет 5,7–7,1%. Это ниже исторических уровней, но при восстановлении прибыли (при ослаблении рубля и стабильных ценах на нефть) дивиденды могут вернуться к двузначным значениям. ЕСТЬ ЛИ ИНВЕСТИДЕЯ? Роснефть подходит для долгосрочного портфельного инвестирования. Ключевой вывод: проект «Восток Ойл» способен кардинально изменить оценку компании, но это история на 3–5 лет, а не на завтра. Запуск первой очереди в сентябре 2026 года может стать триггером для переоценки, но высокие капзатраты будут давить на свободный денежный поток в ближайшие кварталы . Что работает: «Восток Ойл» и индийский актив ; восстановление EBITDA и операционный контроль; рост розничной базы акционеров. Что настораживает: падающая чистая прибыль третий год подряд ; атаки на НПЗ и снижение переработки ; рост долговой нагрузки до 1,8х ; высокие капзатраты. МОЙ ТАРГЕТ И ВЫВОД На горизонте года я закладываю справедливую стоимость в диапазоне 410–470 рублей (базовый сценарий). Потенциал роста от текущих уровней — 25–40%. При инвестиции в 100 000 рублей на 5 лет с регулярным реинвестированием среднегодовая доходность может составить 18–22% годовых — но это на горизонте 3–5 лет, когда начнут работать запуск «Восток Ойл» и снижение процентных ставок. Главный риск — санкционное давление и атаки на НПЗ . Если они продолжатся, часть FCF уйдёт на восстановление, и дивиденды окажутся ниже ожиданий. Но даже в этом случае Роснефть остаётся одним из ключевых активов в российской экономике. 💬 Какой сценарий для Роснефти считаете наиболее вероятным? 🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме ⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. https://max.ru/channel_Invest_Russa Источники: отчётность компании, Reuters, The Moscow Times, НАГС #Роснефть #ROSN #Нефть #Дивиденды #ИнвестРоссия

Открыть брокерский счёт легко. А торговать без системы — дорого. Сегодня открыть брокерский счёт можно за несколько минут. Поэтому всё больше людей пробуют инвестиции и трейдинг: кто-то покупает активы на долгий срок, кто-то хочет сохранить и приумножить капитал, а кто-то пробует активную торговлю. Но сам доступ к рынку ещё не даёт понимания, как на нём действовать. У большинства возникает одна и та же проблема: счёт открыт, деньги заведены, а понятной системы принятия решений нет. Сделки часто открываются на эмоциях, по чужим мнениям или от “красивого” уровня на графике. А результат — хаотичные входы, лишний риск и решения без понятного плана. На бесплатном обучении ты разберёшь первый блок торговой стратегии и научишься: — читать движение рынка и видеть ключевые зоны — определять импульс и точный вход в сделку — распознавать ложные уровни и рыночные ловушки — выстраивать свою торговую стратегию и управлять рисками Оставь заявку сейчас — участие бесплатное. Регистрация закроется через 12 часов: 👉 ссылка

ЮГК (БТС-ЗОЛОТО): СИЛЬНЫЙ ОТЧЁТ, НО ГЛАВНАЯ ИСТОРИЯ — В ОФЕРТЕ ЮГК опубликовал результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года. Выручка выросла на 90% до 84,1 млрд рублей, EBITDA — на 147% до 38,1 млрд, чистая прибыль — в 2,1 раза до 15,4 млрд . Чистый долг снизился на 17% до 69,2 млрд, соотношение чистый долг/EBITDA — около 1,06х . Результаты сильные. Но акции на них не отреагировали . Почему? Потому что сейчас акционеров волнует не отчётность, а оферта нового собственника. СМЕНА СОБСТВЕННИКА 19 июня 2026 года АО «БТС-Мост Холдинг» выиграло голландский аукцион Росимущества. За 67,2% акций ЮГК заплатили 93,16 млрд рублей — дисконт 43% к стартовой цене . Оплата завершена в начале июля, права перешли в середине июля. Компанию переименовали в ГК «БТС-Золото». ОФЕРТА ДЛЯ МИНОРИТАРИЕВ Новый владелец направил обязательное предложение о выкупе оставшихся ~32,8% акций по цене 0,7425 рубля за акцию. Это средневзвешенная цена за 6 месяцев . Срок принятия — 70 дней с момента получения компанией оферты (ориентировочно до конца сентября — начала октября 2026). Текущая рыночная цена — около 0,717–0,719 рубля, то есть немного ниже цены оферты . Капитализация — около 160 млрд рублей. ГЛАВНЫЙ ВОПРОС: ДЕЛИСТИНГ? Структура акционеров сейчас выглядит так: «БТС-Мост» — 67,25%, структуры Газпромбанка («ААА Управление капиталом») — около 22%, free-float — 10–11% . Если «БТС-Мост» вместе с союзниками наберут 95%+, возможен принудительный выкуп и делистинг . Пока официальных заявлений о делистинге нет. Но молчание нового собственника — само по себе сигнал. Газпромбанк, вероятно, не будет активно участвовать в оферте, но его доля остаётся ключевым фактором . Если он присоединится к «БТС-Мосту», порог для делистинга будет пройден. МОЙ ВЗГЛЯД Фундаментально компания сильная. Выручка и EBITDA растут, долг снижается. При текущей цене золота выше $4 800 за унцию операционные показатели останутся устойчивыми. Но для миноритарных акционеров главная история сейчас — не отчётность, а оферта. Если цена оферты 0,7425 рубля останется выше рынка, имеет смысл рассмотреть выход по ней. Если делистинг не произойдёт, и новый собственник объявит дивидендную политику — бумаги могут получить дополнительную поддержку. Пока информации недостаточно. Я бы ждал прояснения ситуации. 💬 Как считаете — новый собственник выкупит всех или оставит компанию публичной? 🔥Оставляй реакцию🔥, если в теме ⚠️ Весь контент носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. 🇷🇺 ОСТАВАЙТЕСЬ С НАМИ 🇷🇺 https://max.ru/channel_Invest_Russa Источники: официальная отчётность компании, данные Мосбиржи, информация о сделке #ЮГК #UGLD #БТСЗолото #Оферта #Золото #ИнвестРоссия